Pièces d'or de la perth mint.

1 . ¿Es atractivo el oro para un inversor particular?

La crisis actual comenzó en el verano de 2007. En ese momento, el detonante fue la "subprime" en los EE.UU. Ahora estamos en 2014 . Esta crisis va a celebrar su séptimo aniversario. 7 años de crisis! Parece que fue ayer pero han pasado siete años ya.

Por alguna razón, a la vez simple y sin embargo esencial, esta crisis no es temporal y no corresponde a los ciclos económicos de auge y caída a corto plazo (5 años) que utilizamos. Una crisis que se prolongó durante siete años, no es una crisis económica, sino  una crisis estructural , una crisis del sistema , una crisis del modelo, y es obviamente mucho más grave que una simple contracción momentánea del crecimiento económico.

Esta crisis afecto al sector financiero y bancario y luego al mercado de valores, y, finalmente, todo se convirtió en una enorme crisis económica global. Hicimos estímulo monetario , y esto nos ha llevado a una crisis de la deuda. Esto probablemente va a terminar con una enorme crisis monetaria provocara el final de un sistema y la entrada del mundo en un nuevo modelo económico.

El oro es la única forma conocida para protegerse contra una crisis monetaria y tenemos cerca de 6000 años de uso del oro con tal propósito. El oro es la garantía última de sus activos financieros. Mira lo que pasó en Chipre ! España es un país grande pero uno puede decir que estamos en una situación muy difícil. España no es inmune, ni mucho menos, a una quiebra bancaria y una ruina de sus inversores. Mira lo que sucede ahora en Italia y las grandes pérdidas (14 millones de euros) de UniCredit. Francia también no esta muy lejos de España o Italia.

Para aquellos que piensan que una crisis que dura desde hace 7 años no es grave, el oro tendrá ningún interés. Para aquellos que piensan que el retorno al crecimiento en un 10% anual es una certeza, entonces el oro no tiene ningún interés. Para aquellos que piensan que no existen más riesgos para la economía mundial y en Europa en particular, entonces el oro no tiene utilidad. Por el resto, el oro tiene su interés.

2 . ¿Qué oportunidades de crecimiento tiene el metal precioso ?

Las perspectivas para el oro son favorables. China ha decidido fortalecer sus reservas físicas de oro, la India fue el primer consumidor de oro debería restaurar la libertad de comercio en el oro. Si 1500000000 indios regresan al mercado de oro se espera que la demanda india ayude a la subida del precio del gramo de oro.

En la actualidad hay una investigación en curso sobre la manipulación del mercado por los bancos de lingotes de oro físico, que requiere una modificación en la manera de fijar los precios y por lo tanto, favorecerá  precios más altos.

Pero eso no es todo, durante el año 2013, numerosos especuladores han vendido su oro para aprovecharse del rebote en los mercados de valores y de los mercados de renta variable. Esto significa que no es simplemente que ya no están en el mercado del oro los inversores a largo plazo.

Por último, de forma gráfica, el oro superó la resistencia en aumento situado en las proximidades de $ 1 340 por onza  lo que libera un potencial alcista situado hacia los US $ 1 780 dólares la onza de oro antes de encontrar una gran resistencia al alza.

3 . El oro cayó fuertemente desde su pico de 2011 . ¿Por qué comprar ahora? ¿Podemos ver el oro de nuevo a $ 250/once ?

El oro ha tenido una corrección de precio importante y resulta que es la consolidación en un mercado alcista secular ( mercado alcista de muy largo plazo).
Durante la última subida importante del oro, en los 70 s y principios de los 80 el oro ha experimentado un descenso en 1976 del 50% de su curso de este año. En 1981, su precio se multiplicó por 8 con respecto a su punto más bajo en 1976.

La pregunta correcta es ¿por qué el oro ha caído a 250 dólares por onza ! Si sabemos por qué , tenemos algunas respuestas en cuanto de lo podría volver a ocurrir.

A principios de los años 80 , con la llegada de Thatcher y Reagan en los EE.UU. y el Reino Unido , las dos economías más grandes han impulsado una lucha muy dura contra la inflación. El Gobernador de la Reserva Federal (Fed ), el banco central de EE.UU. , subirá en 1981/1982 los tipos de interés a más del 12 % / año Un tipo muy alto. Cuando las tasas son altas, hay poca creación de dinero, por lo que su moneda se aprecia , de más del 12%  . Así que había razones fundamentales y fuertes que impulsaron el oro a precios mas altos porque todas las monedas perdieron más del 10 % del poder adquisitivo. También fue el fin de las instituciones de Bretton Woods y el final de la convertibilidad del dólar en oro.
Desde el momento en que su dinero mantiene su valor  cumple con su función de almacenamiento de valor con el tiempo, mientras que el oro no tiene ningún interés económico.

Si los EE.UU. detiene las inyecciones de liquidez y los tipos de interés suben un 6% por año, entonces el valor del oro se reducirá sensiblemente. ¿Es esto posible ? Sí , si el crecimiento económico global en Europa y Asia y los EE.UU. sube de un 7 % anual. ¿Usted cree razonablemente que esto puede pasar? Hoy en día, nada sugiere un retorno a un crecimiento fuerte y al pleno empleo. Nadie lo dice.

Peor aún, con el ratio de deuda propiedad de América y Europa entonces ya no es una recesión económica que tenemos pero una depresión del tipo 1929 y lo más importante , ningún país cuya deuda a PIB de más del 100 % no puede asumir toda el hundimiento  y la quiebra los Estados-Unidos.

Actualmente no hay razón por la cual el oro podría a niveles de finales de los 90 a $ 250 la onza. Desde el comienzo de la crisis nada ha cambiado. La situación se ha deteriorado considerablemente. Más deuda , más paro, más cierres más miseria , etc .

4 . ¿Existe una manipulación de los certificados de oro como lo afirman algunos expertos ?

Sí , sin lugar a dudas , y es casi normal, cierta manipulación. 5 grandes bancos todos los días fijan el precio del oro en una opacidad total. Este sistema sólo puede conducir a la tentación de fijar los precios oro en el interés de los bancos y no para reflejar el estado real del mercado. Varios estudios demuestran la realidad de tales manipulaciones, y una investigación está en marcha . No hay que olvidar que los bancos fueron condenados a pagar miles de millones de dólares en multas debido a las manipulaciones idénticas en el LIBOR (la tasa de endeudamiento de mercado ... ) por lo tanto, no es un mito, sino una realidad.

5 . En tiempos de inflación, se recomienda la compra de oro y en tiempos de deflación, también. ¿Cuándo es que esto no es el momento adecuado para comprar oro ?

Como he dicho a menudo, el oro protege contra la inflación ya que el oro es una " reserva de valor " , lo que no tiene la moneda , que por desgracia se deprecia con la inflación.

La deflación es un mecanismo diferente. El problema de la deflación está perfectamente ilustrado con el caso griego. El PIB de Grecia cayó en un 24 % sí, un 24 % ! Se debe entender que la deflación conduce a la insolvencia de los estados y los bancos a la quiebra. En este caso, es la desaparición de su dinero, de sus ahorros. Así el Oro protege la deflación en la medida que le permite almacenar valor fuera de los bancos.

Una vez más, el oro es inútil si nos encontramos en un contexto económico  donde la deuda y los déficits están bajo control, donde las tasas de interés reales son positivas y donde hay un crecimiento económico sostenible y un desempleo limitado. Claro : el oro es inútil si todo va bien . Si usted piensa que todo está bien, no compren oro. Si usted piensa que las cosas no son tan simples.....

6 . Como comprar oro : ETFs , oro físico ... ?

Especialmente se debe evitar lo que comúnmente se llama el oro papel, es decir , ETFs, ETFs o fondos de índice. Sólo comprar oro físico  preferiblemente en la forma de piezas porque los lingotes , en primer lugar , valen  € 37.000 ... y no se puede cortar un pedazo pequeño de oro cada vez que se necesita 300 euros !
Las condiciones económicas actuales son ampliamente suficientes para que el oro continúe su tendencia ascendente.
El oro no debe ser considerado como una forma de ganar dinero en la gestión de activos , sino como una moneda que nunca pierde valor.
En 1923, en Alemania , una onza de oro valía 88.000 millones de marcos ... era una carretilla llena de billetes para una barra de pan ! No era el oro que era caro era la divisa, el marco alemana, que no valía nada .

Expresar el valor del oro en Euro o en dolares no tiene sentido porque el precio del oro refleja la pérdida de valor de su moneda . En 1914, con la onza de oro se compra una vaca. En 2014, con la onza de oro ... siempre se puede comprar una vaca. Usted debe entender que con la inflación , el valor de una moneda siempre tiende a 0 con el tiempo. El oro es extraordinario que él no te enriquece, mantiene el valor y eso es todo lo que le pedimos .

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